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RATE與其他函數之關係

了解RATE函數之前,得先了解RATE跟其他函數之間的關係。Excel提供了五個非常實用的財務函數:PV(現值)、PMT(年金)、FV(未來值或終值)、RATE(利率)、NPER(期數。每個函數相互之間是息息相關的,也可以說連成一體。只要知道任何中四個,便可求出另外的那一個。那麼函數之間的關係又是如何?是如何互動的。從觀念上來看,這幾個函數架構了一個平衡系統,可以用一個『蹺蹺板』的概念(如下圖)清楚表達出來。

觀念圖

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企業投資有很多種,短期投資賺點小錢,但長期投資往往就像故事中的雞排攤一樣,是別有用心~
為了擴大對於上游進貨、下游出貨的控制權,企業會將大筆資金投入到上下游公司中,藉由成為大股東發揮其影響力。甚至許多大企業直接在上下游成立子公司,並牢牢的抓住子公司的控制權、建立上游到下游一條龍的經營模式,這就是俗稱的"產業垂直整合"。

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如果產能供不應求、或是對未來看好,就會考慮增加設備廠房提高生產數量,進而擴大營收。因此設備廠房的增減,反映著公司是否對於未來的營運樂觀。

這些廠房和設備金額大,但一買就可以用好幾年,不像前面提到的存貨有庫存壓力。在財務報表中我們給他一個專有名詞 –

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像雞胸肉這種商品的製成原料,或是直接買來轉賣出售的貨物,在會計上我們稱為存貨,其價值記錄在資產負債表中資產上。每賣出一件商品的成本,就相當於是消耗掉一件存貨,因此原本在資產中的存貨,就會轉為損益表的銷貨成本而消耗掉囉~
存貨週轉圖

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所謂的應收帳款,就是客戶向公司拿貨,承諾要付款卻還沒給公司貨款的總金額。作生意最怕的,就是碰到拿了貨卻不給錢的客戶。
“既然這樣,那乾脆就只做一手交錢、一手交貨的生意不就好了嗎?"

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"財報狗的圖表指標的確很齊全啦…但分析獲利該從哪裡開始呢?"
我想聰明的你已經猜到囉 –

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營業收入,人稱損益表之王!

“不太對吧…企業真正獲利是看最後的淨利吧?分析淨利應該比營業收入更有價值,不是嗎?"

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比營收還重要的事:利潤比率

 

公司最重要的財務數字是什麼?多數人可能認為是營收,因為報紙每天都充斥著「某某公司的營收又創新高啦」等令人振奮的新聞。但營收愈高就代表獲利愈多嗎?我們來看個例子。觸控面板廠勝華(2384)在2011年以低價搶下F-TPK的蘋果訂單, 並於2011第四季創下營收歷史新高,報紙也以聳動標題報導。然而財報公佈後,專家們眼鏡沒有跌破,反而是下巴掉了下來:勝華單季虧損22億,創歷史最差紀錄,股價也跟著一路破底。

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工程狗和姊根據損益表內容,畫出了3張圖:
a. 產品單價和成本圖:

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1. 企業的活動有3大流程:籌集資金 -> 投資設備 ->
販賣商品獲利

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